Rischio di credito e Modern Portfolio Theory.

Nelle istituzioni bancarie le metodologie interne di controllo del rischio creditizio che adottano un approccio di portafoglio, migliorando la consapevolezza del rischio e del rendimento degli impieghi realizzati e realizzabili, si presentano ormai come strumenti necessari alla gestione bancaria in quanto adatti a coadiuvare il processo di assunzioni delle decisioni, a verificare la coerenza fra le politiche di impiego in prestiti adottate e gli obiettivi assegnati, nonché a realizzare tempestivi interventi correttivi.

Il volume, dopo aver inquadrato il tema del rischio di credito da un punto di vista teorico, analizza la Modern Portfolio Teory come schema logico di riferimento per la misurazione del rischio creditizio delle imprese bancarie. Sono evidenziati infatti i benefici che possono derivarne alla gestione dei prestiti, ma anche i limiti e le difficoltà di carattere concettuale e tecnico che ne ostacolano l'applicazione.

Le determinanti del rendimento e del rischio del portafoglio creditizio sono analizzate singolarmente allo scopo di evidenziare le fondamentali correlazioni di struttura dell'aggregato dei prestiti e di far emergere fenomeni e passi logici impliciti o comunque di non immediata percezione attinenti alla concentrazione del rischio e alla sua valutazione. Ci si sofferma poi sulle caratteristiche tecniche e sui metodi operativi dei più diffusi sistemi di credit risk management che adottano l'approccio di portafoglio e si evidenzia come questi non sempre possano essere utilizzati a causa delle difficoltà di reperimento dei dati richiesti per la loro implementazione. Il lavoro segnala la necessità di elaborare strumenti di analisi che, affiancandosi e non sostituendosi ai criteri tradizionali di valutazione dei fidi, consentano di gestire in modo consapevole e dinamico le possibili combinazioni di rischio e di rendimento dell'impiego in prestiti e si conclude proponendo una metodologia originale e di semplice adozione che può essere sviluppata utilizzando prevalentemente dati ed informazioni di agevole disponibilità per le banche italiane.

Antonella Malinconico , dottore di ricerca in Scienze Finanziarie per l'Impresa, svolge attività di ricerca presso il Dipartimento di Economia Aziendale dell'Università Federico II di Napoli ed il Dipartimento di Studi e Ricerche Aziendali dell'Università degli Studi di Salerno occupandosi di economia degli intermediari e dei mercati finanziari. Autrice di varie pubblicazioni i suoi interessi più recenti hanno riguardano in particolare le tematiche attinenti l'innovazione nell'attività di impiego degli intermediari creditizi e le applicazioni di finanza matematica.