Nuovi strumenti finanziari

I fattori di debolezza del sistema delle PMI italiane sono diversi, ma riconducibili tutti alla piccola dimensione aziendale ed alla grave sotto capitalizzazione, che frena l'innovazione dei prodotti e dei processi, la formazione e la tecnologia e quindi la crescita dimensionale. Le quote di mercato perse in questi ultimi anni nello scenario mondiale del commercio, sono riconducibili alla scarsa innovazione di prodotto e processo, che ha esposto il nostro sistema produttivo alla concorrenza aggressiva soprattutto da parte dei paesi asiatici, che possono competere su fasce di bassa tecnologia per il basso costo del lavoro. Da più indagini condotte (si citano per tutte la Doxa e il Centro Studi di Confindustria) è emerso che il più grave ostacolo per la crescita delle piccole imprese è costituito "dalla difficoltà di reperire adeguate risorse finanziarie". Quindi diventa strategica la soluzione dei problemi finanziari, che va ben oltre il tradizionale rapporto banca/impresa basato sull'apertura di fidi.
Il sistema di relazioni banche/PMI è da sempre considerato precario e comunque inadeguato rispetto alle esigenze di sviluppo e sicurezza sia delle imprese che delle banche. Il dibattito sul rapporto banca/impresa ha riguardato una pluralità di aspetti e tematiche, più recentemente si è decisamente spostato dal tema dell'elevato costo del denaro ai criteri e modalità che presiedono alla concessione del credito, soprattutto per l'impulso che deriva dalla ormai prossima entrata in vigore delle norme di Basilea II, cui dovranno attenersi le banche, a partire dal gennaio 2006, salvo proroghe. Sotto questo profilo viene richiesto alle banche di assumere nella concessione di fidi alle imprese una maggior propensione a fondare le ragioni creditizie sulle caratteristiche di redditività prospettica, nonché sugli elementi di qualità dell'impresa e sulle caratteristiche personali dell'imprenditore (sia imprenditore individuale sia amministratore di società), e di limitare nel contempo i criteri di stampo patrimoniale.
I servizi di corporate finance sono quelli destinati a diventare in prospettiva sempre più centrali per l'impresa, e la capacità della banca di risposta integrata alle esigenze delle imprese, anche se dovesse appoggiarsi per i servizi più innovativi in network a grandi istituzioni nazionali od estere, sarà fattore determinante per mantenere ed incrementare la clientela. Questo costituirà una sfida soprattutto per le banche locali se vogliono continuare ad essere l'interlocutore privilegiato delle PMI.
In conclusione è indubbio che l'iniziativa per la rottura del "circolo vizioso" debba partire dalla banca, specialmente quella locale, in posizione di consulente fortemente attivo dato che ogni suo sforzo diretto a spingere le imprese verso una più evoluta gestione finanziaria, migliora la qualità del rischio del credito, amplia la possibilità di collocazione dei prodotti, favorisce la creazione di rapporti stabili e privilegiati, contribuisce in ultima analisi alla crescita delle PMI ed allo sviluppo economico delle aree di riferimento.